Bilan fonctionnel : qu'est-ce que c'est et à quoi ça sert ?

Le bilan comptable classe les éléments selon leur liquidité (de moins liquide à plus liquide à l'actif ; de moins exigible à plus exigible au passif). C'est un document légal et fiscal, déposé au greffe.

Le bilan fonctionnel classe les mêmes éléments selon leur fonction économique dans les cycles de l'entreprise. Ce n'est pas un document légal mais un outil de pilotage interne.

Les 3 cycles :

1. Cycle d'investissement : immobilisations (long terme).
2. Cycle d'exploitation : stocks + créances clients − dettes fournisseurs (court terme structurel).
3. Cycle de trésorerie : disponibilités − concours bancaires (court terme volatile).

L'intérêt du bilan fonctionnel : voir d'où vient l'équilibre financier, où sont les fragilités, comment optimiser.

Fonds de Roulement (FR) = Ressources stables − Emplois stables

• Ressources stables = Capitaux propres + Dettes financières long terme + Provisions
• Emplois stables = Immobilisations brutes
• Un FR positif signifie que l'entreprise finance ses immobilisations avec ses ressources long terme + il reste un matelas pour le court terme. C'est sain.

Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = Actif circulant d'exploitation − Passif circulant d'exploitation

• Actif circulant exploitation = Stocks + Créances clients
• Passif circulant exploitation = Dettes fournisseurs + Dettes sociales/fiscales d'exploitation
• BFR positif = besoin de financement à court terme (typique services/industrie).
• BFR négatif = excédent de financement (typique retail B2C : on encaisse cash avant de payer fournisseurs).

Trésorerie nette (T) = FR − BFR

• Si T > 0 : trésorerie excédentaire (sain).
• Si T < 0 : tension de trésorerie, recours au découvert ou financement court terme.

Exemple PME :

• FR = 80 k€, BFR = 60 k€ → T = +20 k€ (sain)
• FR = 80 k€, BFR = 100 k€ → T = -20 k€ (en découvert structurel)